【焦点复盘】新能源赛道低迷创业板指续创年内新低两市放量千亿元激活AI新主升？

时间：2023-05-29 19:45:23 来源: 腾赚网

财联社5月29日讯，今日共38股涨停，19股炸板，封板率为67%，睿能科技7连板，恒盛能源4连板，金百泽、鸿博股份3连板，创新医疗、学大教育、名臣健康、钱江水利、新智认知、天地在线、联合水务、华胜天成2连板，桂东电力9天6板，柯力传感7天4板，天鹅股份9天4板，晋拓股份6天3板，世茂能源3天2板，爱朋医疗、东田微、一博科技、创益通、三博脑科、冠昊生物、顺网科技、中富电路20CM首板。盘面上，收涨个股1623只，收跌个股3230只；板块方面，脑机接口、CPO、PCB、手机游戏等板块涨幅居前，电商、TOPCON电池、一体化压铸、汽车整车等板块跌幅居前。

安信证券指出，AI数字经济TMT第二波行情正在酝酿开启。从交易节奏上看，一个最重要的观察是：各轮产业主题投资行情往往会构筑“双顶”结构，两个顶部之间间隔4-5个月，第一次见顶后的回调幅度（以万得全A指数为基准的超额收益）在-15%左右，回调持续时间在60个交易日左右。对于本轮数字经济行情而言，本轮行情始于2022年12月，自4月初开始回落，当前处于休整期，调整时间接近2个月，结合历史规律来看TMT板块第二波行情的起点已经临近。同时，随着美股AI龙头英伟达业绩释放业绩，可以作为当前第二波TMT正在酝酿开启的重要信号。

(相关资料图)

对于当前结构配置的投资逻辑，当前A股定价环境依然明确处于“弱预期、弱现实”环境中，按照安信策略——基于预期-现实博弈视角下A股投资策略框架，坚定低估值高股息策略相对占优状态持续，“若市场预期转弱，中特估（高分红）大概率不出错”，依然可以关注电力及公用事业、银行、交运三个领域。在这里，需要明确的是AI+数字经济2-3年周期看好，全年主线已经非常明确，即便因为行情过热存在高位调整但不改中期向上的判断，第二波正在酝酿开启，顶部在第三季度的可能性较高。

市场概述

指标显示，市场短线情绪在低迷区附近低开后，AI应用、算力等概念走强一度推动短线情绪快速回升，但难挡新能源赛道整体低迷表现，中字头板块短暂反弹也难以提振人气午后震荡回落，最终仍以0轴下方报收，市场整体谨慎气氛进一步聚集。

个股方面，存储芯片叠加机器人概念的睿能科技7连板，电力股恒盛能源4连板，算力概念股金百泽、鸿博股份3连板，人脑工程板块创新医疗、新智认知、水利建设股钱江水利、联合水务、游戏股名臣健康、教育股学大教育等实现2连板。此前11连板的并购重组股日播时尚未能实现晋级，但昨日连板股整体仍呈现涨多跌少，不过市场高位人气股表现仍现分化，目前盲目参与连板接力风险较大。

指数方面，三大股指集体高开，新能源赛道快速跳水拖累股指震荡翻绿。尽管中字头、大金融板块拉升推动沪指小幅收高，但新能源赛道持续扩大跌势，加上大批高位股盘中杀跌，创业板指收跌超1%，深成指小幅收跌。沪深两市今日成交额9208亿，较上个交易日放量1003亿。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指跌0.8%，创业板指跌1.14%。

北向资金，今日合计净买入14.37亿元，其中沪股通净买入3.57亿元，深股通净买入10.80亿元。

焦点板块及个股

算力概念股炒作持续扩散，CPO、PCB、AI服务器等方向持续得到挖掘，鸿博股份、金百泽3连板，华胜天成2连板，一博科技、东田微、奥士康、创益通、通富微电、中富电路等纷纷涨停。消息面上，5月29日，英伟达CEO黄仁勋宣布推出大内存AI超级计算机DGX GH200。该产品集成最多达256个GH200超级芯片，配备多达144TB的共享内存，约为DGX A100超算320GB内存的500倍，可让开发者更好地开发聊天机器人、互联网推荐系统算法等大模型AI应用。据悉谷歌、Meta和微软等科技巨头将最先测试该系统。

国盛证券研报指出，垂类场景对可通用大模型剪枝、蒸馏，并微调以适应各个专业场景，在降低模型参数数量，减少部分训练数据后达到不错的效果。但垂直领域数据预训练大模型仍具有不可替代性，以彭博、海康威视等为代表的行业大模型仍具有百亿级别参数，且应用领域纷繁多样。伴随各行各业对 AI 的深度应用，相比传统 AI 模型时代，算力市场空间愈发广阔。

游戏板块盘中展开异动拉升，游戏股名臣健康2连板，顺网科技、凯撒文化涨停。消息面上，英伟达官网宣布为游戏提供定制化AI模型代工服务。方正证券指出，对于开发端，AI可以协助开发人员快速完成基础代码，省去一些耗时、重复的工作，提高开发效率；对于美术端，AI可以实现快速出图、建模，节省了原画师作画的时间，从而降低游戏开发成本。此外AI可以通过将玩家细致的分类，使不同玩家体验到不同的玩法。以以色列高科技公司Playtika为例，通过AI优化游戏策划，公司收购的7款游戏，平均每款一年玩家人数增加2-3倍，收入增长10倍。

上周五异军突起的人脑工程板块今日进一步走强，新智认知、创新医疗2连板，爱朋医疗、三博脑科、冠昊生物涨停，汉威科技涨超10%。特斯拉创始人马斯克旗下的脑机接口公司Neuralink于当地时间5月25日宣布将启动首次脑植入物人体临床研究。此外脑机接口创新发展论坛将于5月29日在京举办，主题是“脑汇群智，洞悉先机”，将发布《脑机接口伦理原则和治理建议书》等成果，这是中国第一部面向脑机接口领域的伦理原则和治理建议书。

据量子位的专题报告，目前我国脑机接口市场约10亿量级，主要为科研相关设备，缺乏衍生产业。到2040年，我国脑机接口行业综合市场规模有望超过1200亿元，直接市场规模(主要为设备)可能超过500亿元。其中，科研级市场增长约10倍，消费级市场增长将超过50倍，市场增长来源于使用场景拓展、设备本身消费以及附加产业的增长。国信证券研报显示，目前全球提供脑机接口产品和业务的公司有两百余家，主要集中在美国和中国，谷歌、微软等科技巨头也开始布局开发底层技术。

电力板块全天表现强势，恒盛能源4连板，桂东电力9天6板，世茂能源3天2板，天富能源、建投能源、华电国际涨停。消息面上，中国电力企业联合会预计，4月全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%，增速较3月提高了2.4个百分点。受上年同期低基数等因素影响，今年二季度电力消费增速将明显回升，拉动上半年全社会用电量同比增长6%左右。正常气候条件下，预计今年全年全社会用电量9.15万亿千瓦时，比去年增长6%左右。国海证券指出，据国家气候中心的预测今年高温时长、高温范围较往年偏多。随着气温逐渐升高，西南地区来水偏枯，水电对火电的替代能力越发有限，未来可持续关注迎峰度夏对需求拉动情况。

综合来看，三大股指走出分化行情，创业板指受到新能源赛道持续杀跌拖累走出破位行情，但市场并未出现恐慌情绪，结构性行情依旧，而中字头板块盘中如期走出修复行情，沪指短期仍具备反弹动力。此前对市场造成最大负面冲击的北向资金大额流出趋势今日得到一定缓解，随着美国债务上限达成协议后的发债动作或对美股市场产生较大的流动性冲击，反而有利北向资金回流A股市场。尽管近期英伟达、Marvell大涨引发算力概念持续火热，但AI板块整体仍受制于市场成交不足难以形成合力，因此市场整体仍处于细分板块轮动的混沌期，关注算力概念持续强势后能否继续扩散至具备业绩支撑而走势刚处于启动初期的半导体、工业母机等高景气行业。

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