全面注册制流程优化 IPO企业注册所需时间锐减

时间：2023-06-08 13:45:00 来源: 证券时报

全面注册制流程优化 IPO企业注册所需时间锐减

证券时报记者刘艺文

(资料图片仅供参考)

日前，华虹宏力正式拿到了首发(IPO)注册批文。这距离该企业5月25日提交注册，仅用了12天。

证券时报记者梳理数据发现，全面注册制实施以来，沪深交易所的48家IPO企业，从递交注册申请，到拿到正式注册批文，所需时间平均约14天。而在2022年度，221家科创板、创业板IPO企业从提交注册到拿到批文所需的平均时长是111天。全面注册制实施后，通过注册环节流程机制的优化，IPO企业注册所需等待时间大幅缩短。与此同时，注册环节问询问题也大幅减少。

“此次改革对发行上市审核注册机制做了进一步优化。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。”证监会有关人士此前曾表示。

从111天缩短到14天

全面注册制的注册环节确实发生了一些变化。

IPO企业华虹宏力于5月25日提交注册，6月6日就拿到了证监会批文，历时仅12天。IPO企业威力传动5月15日提交注册，5月24日拿到批文，耗时9天。华纬科技3月15日提交注册，3月23日拿到批文，耗时8天。

这些并非个案。全面注册制实施以来，一共有48家沪深IPO企业拿到了批文(以提交注册日为准)，这些企业，从提交注册到正式获得批文，平均所花时长约14天。其中，最长的37天，最短的2天。

作为对照，可以用2022年科创板、创业板IPO企业注册时长来说明。2022年有211家科创板创业板IPO获得了批文(以提交注册日为准)，从提交注册到拿到正式批文平均用时111天，其中最长超过200天，最短33天。

平均时间从111天缩短到了14天，IPO企业的注册效率大幅提升。其实，上面统计的还只是从提交注册到正式拿到批文的时间，如果统计提交注册到注册生效时间，则还会更短。一般而言，注册生效之后不会立即当天就下发正式批文，会有一定的延后。

以长华化学为例，这家企业在5月15日提交注册，注册生效是5月18日，正式批文下发日期是5月31日。也就是说，真正意义上的注册耗时只用了3天。

注册环节

反馈问题减少

在注册环节，除了注册所需时间缩短之外，注册环节的问询问题也大幅减少。

截至发稿时，在证监会网站公开信息中，记者注意到，科创板注册问询与回复栏目的更新时间还停留在4月25日，已经有一个多月未更新。创业板注册问询与回复栏目的更新时间也停留在4月26日。而主板的反馈意见更新，则停留在2月3日。

全面注册制实施前，科创板、创业板的IPO企业，即便过了交易所发审会，在证监会的注册环节，部分企业也会被下发注册环节反馈意见落实函，要求对相关问题进行落实。

注册流程持续优化

业内人士向记者表示，上述变化可能与全面注册制注册环节的优化有关。

今年2月17日，为规范股票发行上市注册工作，证监会发布了《监管规则适用指引——发行类第8号：股票发行上市注册工作规程》(下称《注册工作规程》)。在起草说明中，证监会表示，《注册工作规程》对试点注册制以来的审核注册流程进行了优化，体现了高效原则，审核环节与注册环节问题前置、高效衔接，提升审核注册工作效率。

据悉，新规新增了“注册准备”流程。根据《注册工作规程》，证监会在交易所受理项目后，就要开展注册准备工作。

监管部门表示，IPO项目第一轮问询回复后以及再融资项目受理后，交易所要对项目“两符合”情况形成明确意见。所谓“两符合”，即是否符合国家产业政策、是否符合拟上市板块定位。

交易所认为项目满足“两符合”要求的，要向发行监管部作专门报告。发行监管部收到报告后5个工作日内召开“注册准备会”进行研究。

据了解，“注册准备会”主要围绕三项内容进行讨论：项目的“两符合”情况；项目的“四重大”情况，即是否涉及重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索，以及交易所在审核过程中的其他请示事项；其他需要注册准备会讨论的事项。

注册准备会由证监会发行监管部负责人主持，会议上，经办人员负责报告项目情况、注册处室负责人发表意见、部门负责人发言，最后由主持人总结形成会议意见。《注册工作规程》称，注册准备会可以作出以下结论：项目符合或者不符合国家产业政策、拟上市板块定位；同意或者不同意交易所请示意见；要求交易所进一步问询或补充材料；就相关事项征求其他相关单位部门意见；建议交易所进行现场督导、提请现场检查或专项核查；其他相关结论。

根据流程，发行监管部要在两个工作日内将会议结论书面通知交易所审核中心，而交易所在注册准备会作出的会议结论解决之后，才能召开审核中心审议会。

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